Después sentí un incómodo escozor y escuché el tintineo del efectivo,
Mientras entraba un tenebroso Banquero a quien había visto antes con frecuencia.
Su rostro era verde como el dinero y en sus ojos se podían ver
Signos de dólares que parecían brillar mientras él calculaba las cuentas,
“Flujo de Efectivo” dijo el Banquero y nada más,
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Yo siempre había pensado que era bueno mostrar un renglón final del Estado de Resultados negro como el azabache.
Pero el Banquero lanzó un resonante <>
Sus Partidas por Cobrar están altas; aumentan hasta el firmamento;
Hay amenazas de cancelación de cuentas,
Lo que importa es el Flujo de Efectivo,
Repitió controle el “Flujo de Efectivo”
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Entonces traté de contar la historia de nuestro magnífico inventario,
Que, aunque grande está lleno de las cosas más encantadoras,
Pero el Banquero vió su crecimiento y con una fuerte maldición
Agitó los brazos y gritó “Basta, ¡Es suficiente!
¡Pague los Intereses y no me venga con Patrañas!
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A continuación busqué partidas no relacionadas con el efectivo que pudieran aumentar hasta sin límites
Para reemplazar el Flujo de Efectivo de Salida,
Pero para mantener mi Estado reduje la depreciación
Y mi Banquero me dijo que había hecho algo temerario.
Se estremeció y comenzó a rechinar los dientes
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Cuando le pedí un préstamo, respondió con un gemido,
Que la tasa de Interés sería la preferencial mas ocho,
Y para garantizar mi integridad insistió en alguna garantía,
Todos mis activos mas el cuero cabelludo de mi cabeza,
Solo ésto, una tasa estándar.
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Aunque mi renglón final está en negro, me encuentro de espaldas en el suelo,
Mi efectivo fluye de salida y los clientes demoran sus pagos,
El crecimiento de mis partidas por cobrar es casi increíble
El resultado es seguro, – Miseria Incesante-
Y escuchó al Banquero murmurar en tono de voz bajo y ominoso
“Controle el Flujo de Efectivo”
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ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
Sub Se basa en flujos de efectivos
Efectivo disponible
Desembolsos de efectivo
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Razones para mantener saldos de efectivo
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Existen dos razones principales para mantener saldos de efectivo.
Primero, el efectivo necesario para satisfacer los motivos relacionados con las transacciones.
Segundo, los saldos compensadores, pues éstos se conservan en los bancos comerciales para compensar los servicios que prestan a la empresa.
CUATRO PRINCIPIOS BÁSICOS PARA LA ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
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PRIMER PRINCIPIO:"Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo"
SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo"
TERCER PRINCIPIO:"Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero"
CUARTO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero"
PROCESO DE ELABORACIÓN
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Primero, los cambios ocurridos en las cuentas que conforman el estado de situación o balance general —de un año a otro— deben ser calculados, ordenados y clasificados como fuente o aplicación de fondos, según los siguientes parámetros:
Las fuentes u orígenes de fondos se obtienen calculando disminuciones en las partidas del activo y aumentos en los rubros que conforman las partidas del pasivo.
Por su parte, los usos o aplicaciones se estiman determinando aumentos en las partidas del activo y disminuciones en rubros del pasivo.
Construcción del Flujo de Caja
(Gp:) Inversiones,
Egresos e
Ingresos
Pasos para la
ORGANIZAR LOS MODULOS
Supuestos generales
Aspectos de mercado
Aspectos técnicos
Aspectos economico financieros
Aspectos tributarios
Inversión
Depreciación
Ingresos operativos
Ventas (Sin IGV)
Costos (Sin IGV)
Egresos operativos
Calculo del IGV
Estado de PP y GG ( Impuesto Renta)
Flujo de caja Econòmico ( Eval.Econ.)
Flujo de financiamiento
Flujo de caja Financiero (Eval.Finan.)
Es la salida inicial requerida, tomando en cuenta el costo por instalación del activo nuevo, los ingresos después de impuestos obtenidos por la venta del activo viejo, cualquier gasto pre operativo y cualquier cambio del capital de trabajo neto
LA INVERSION
La inversión en activos (Tangible y no tangibles)
Gastos pre-operativos
El cambio en el capital de trabajo
Determinar la vida útil del proyecto y su valor de liquidación
LA DEPRECIACION
Se aplican las tasas de
depreciación de acuerdo
a la legislación vigente
Actualmente se aplica la
depreciación lineal, a partir
del valor de adquisición, el
saldo se denomina
valor en libros, sirve como
Referencia para su
liquidación
LOS INGRESOS y LAS VENTAS
Incluir inclusive a aquéllos
vinculados con actividades que
no sean del giro del negocio
pero que se hayan generado
gracias a la inversión realizada
en él
Al flujo de caja se trasladan los
ingresos incluyendo IGV, al
EE PP y GG
los ingresos sin IGV
LOS EGRESOS y LOS COSTOS
Considerar los costos de
producción y administrativos.
Diferenciar los rubros afectos al
IGV, de aquellos que no lo son. Su
tratamiento es similar al caso de los
ingresos, en su traslado al
FC y el EE PP GG
Agregar también los impuestos
Como el IGV y el IR
(del módulo correspondiente), de
ser necesario incluir otros
impuestos u contribuciones al FC
en los periodos en que efectivamente
se pagan
FLUJO DE CAJA ECONOMICO
La perspectiva correcta para la elección del criterio de evaluación
Emprender solo aquellos proyectos que aumenten
O por lo menos no disminuyan el valor de su empresa
TASA DE DESCUENTO
LLAMADA TAMBIEN:
Costo de capital
Costo de oportunidad de capital
Tasa de corte
Es la tasa de rendimiento
que una empresa debe obtener
sobre sus inversiones en proyectos,
para mantener su
valor de mercado
CRITERIOS DE EVALUACION
Relación Costo beneficio
Periodo de recuperación de la inversión
Tasa interna de retorno
Valor Actual Neto
Utilizados para saber
si se debe realizar
un proyecto
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